苟过市场自然出清的阶段，等待新的曙光

来源: 发布时间：2024-07-26

截止目前，超过2000家公司的股价已经跌破了2月初流动性风险打出的低点，市场风险出清得比较彻底。市场悲观预期与股价形成循环反馈，整体呈现阴跌状态。但不同于年初1月底的流动性冲击，造成此前流动性冲击的一些资金，比如场外结构性衍生品、量化私募以及融资融券等资金规模均已经大幅下降。

事物都有其两面性，如果没有当下对中国宏观预期的一致悲观，很多龙头公司也不至于出现这么便宜的估值，这样的机遇多年才会出现一次。所谓信心，实际上是由充分的流动性和稳定的预期给的，这个需要时间等待改善。

比如昨天发布的《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，文件提出，统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。国家发展改革委表示，在现行政策体系基础上，若干措施大幅度扩大支持范围、大幅度优化组织方式、大幅度提升补贴标准，明确了多领域多方面的加力支持政策。其中，支持地方消费品以旧换新的1500亿元左右资金，以及支持设备更新的首批约500亿元资金，近日就会下达。同时，将组织新一批设备更新项目申报审核，计划在8月底前，将3000亿元左右资金全部下达。

补贴3000亿，这个力度还是不小的。类似措施的持续出台，对稳定市场预期，修复信心，至关重要。

30年债利息跌破2.5%，市场有限资金抱团涌向低波红利资产代表的也是一种情绪，呈现出拥挤的态势。

市场回调三百多点往后看，不应再太悲观，从利率快速调整到真金白银财政补贴落地，大会虽然依旧定力，但会后一系列动作还是开始超市场预期的。苟过市场自然出清的阶段，等待新的曙光，越是黑暗，越临近光明。

祝各位投资顺利。

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